3분기 주목 섹터 – 의류섬유를 선택한 이유? (한세실업, 영원무역)

안녕하세요 여러분 ^^ 오사무인 송선화 대표입니다. 이 글을 통해서 저를 처음 알게 된 분들도 계실 것이기 때문에 짧게 설명하자면 저는 지난 14년간 한국경제신문, 이데일리 등 주요 경제지에서 기자 생활을 해왔습니다. 경제부 소속으로 수시로 자산가를 인터뷰하고(약 1000명) 매주 100편 정도의 금융 리포트를 읽고 기사를 쓰는 일을 담당했습니다.해당 경제지를 퇴사한 후에도 그때의 경험을 살려 뉴미디어 ‘아삼인’을 창업해 매주 2회 부동산·금융경제레터를 꾸준히 발행하고 있습니다. 어떤 레터인지 궁금하다면? 아래 표를 꼭 참고해주세요^^)

어썸인: 어썸인? 14년 경제지(한국경제신문, 이데일리) 기자생활을 하며 1000여명의 자산가 인터뷰를 한 송선화 CEO가 직접 작성하는 ‘어썸레터’ 발행사 매주 2회 경제뉴스레터 발행-주 1회 생생한 부동산 발품 르포기사-주 1회 100여편의 국내외 증권사 리포트 분석기사 재구독률 80% 이상, 유료 경제구독 서비스 최초 성공모델

왔어요~ 왔어.3분기 유망 섹터의 전망 시간이!

아삼레터 313회 (2023년 08월 03일 목 발행)썸네일

지난 목요일 아삼레터에서는 <3분기 유망 섹터>에 대해 안내해 드렸습니다. 레터 자체에서는 다양한 내용을 다루었는데, 그 중 중점적으로 본 것이 바로 3분기에 우리가 주목해야 할 섹터와 종목이었습니다.오사무는 3분기 주목 섹터로 ‘의복 섬유’를 제시했습니다. 미국 소비가 회복되고 혜택을 받을 수 있는 분야라고 생각했기 때문입니다.

아삼레터내용중미꾸라들이 다시 지갑을 열기 시작했고 새 옷을 사 입기 시작했어요. 룰루레몬, 갭, 아메리칸 이글 등 미국 의류업체들의 실적 개선세가 뚜렷해지면서 주가도 반등한 것이 그 증거입니다.잠깐 의류업계 히스토리를 살펴보면 글로벌 의류업체들은 2021년 코로나 보복 소비, 2022년 리오프닝에서 호재가 이어지면서 역대급 실적을 기록했지만 글로벌 공급망 차질과 인플레이션으로 인한 소비 위축으로 ‘재고 과잉 문제’에 시달리게 됐습니다. 최근 의류업계가 길었던 재고조정 기간을 거친 뒤 회복 신호를 보이고 있습니다. 실제로 미국 의류 소매 재고는 2022년 여름에 정점을 찍은 후 매달 감소폭을 줄이고 있습니다. 자세한 수치는 다음과 같습니다.<미국의 의류재고 수치> 22년 8월 +31%, 9월 +26%, 10월 +24%, 11월 +21%, 12월 +17%, 2023년 1월 +13%, 2월 +12%, 3월 +9%, 4월+5%여기까지가 미국 시장에 대한 이야기였습니다. 그럼 국내에서는 어떨까요?그렇죠. 눈치 빠른 분들은 이미 정답을 외치셨겠지만 ‘미국 의류업체 OEM 회사’에 관심을 가질 만합니다. 한세실업&amp;영원무역실적 턴어라운드 기대어썸 레터를 매주 발행하고는 있지만 사실은 이처럼 노골적으로 특정”종목”까지 언급하는 것은 수 적은 것입니다^^;어썸이 보기에는 정말 실적 개선이 확실하다고 생각!라는 종목에 대해서만 브리핑을 하고 있습니다.우선 주요 의류 업체의 제1분기의 전년 대비 재고 증감률을 볼 때.갭-27.5%, 콜 즈-5.6%, 나이키+15.6%, 루루 레몬+23.9%, 아디다스+24.9%등입니다.특히 재고 감소가 눈에 띄는 대목은 “갭”입니다.갭의 제1분기 실적은 공감대를 웃도는 영업 손실 폭은 줄었습니다.여기에 구조 조정, 매장 효율화 등에 힘입어 제2분기부터 흑자 전환도 전망되는 상황입니다.그리고 이러한 갭 의류를 수주하는 국내 OEM이 바로”한세 실업”입니다.한세 실업 역시 빨리 실적 회송으로 기대되는 이유입니다.한세실업 턴어라운드 4분기 전망 실적 턴어라운드를 기대할 수 있다고 했지만 당장 2분기 실적은 전년 대비 두 자릿수 감소가 예상되고 있습니다. 전방 업황 부진으로 재고 회전율이 둔화되고 있습니다. 단기납기 위주의 소량 발주만 이어지면서 2분기 한세실업 오더 감소폭은 예상보다 클 것으로 예상됩니다. 다만 주요 바이어 재고 증감률이 낮아지고 있다는 점이 긍정적입니다.(갭 전년 대비 -28%, 타깃 -16%, 월마트 -7%) 특히 1년 이상 대대적인 재고 조정이 이루어졌기 때문에 신제품 수요 발생 가능성은 높아졌습니다. 향후 오더 수주가 얼마나 빨리 회복될지가 관건입니다.또 루루레몬도 1분기 호실적에 힘입어 연간 가이던스를 상향 조정하면서 시간외 주가가 14% 이상 급등했습니다. 지난 4분기 전방 업황 부진으로 매출 총이익 가이던스를 하향 조정해 우려를 산 것과는 대조적입니다. 이처럼 실적이 호조를 보인 것은 경기 민감도가 낮은 애슬레저(요가복+일상복) 판매 증가와 항공운임 하락에 따른 비용 감소 영향이 있었는데요.이에 따라 루루레몬 남성 의류를 주력으로 생산하는 국내 OEM인 영원무역 역시 긍정적인 수주 흐름이 기대됩니다.(참고로 1분기 기준 영원무역 OEM 고객사 중 루루레몬 비중은 약 17% 수준으로 추산되고 있습니다.)한세실업 영원무역 급등지난주 목요일 레터 발행 이후 금요일 한세실업은 10%대, 영원무역은 6%대 급등하는 일이 있었습니다. 만약 편지를 보고 산 구독자분이 있다면… 정말 축하드려요!! 오사무도 기쁘네요.8월 4일 금요일 오후 장중 기록이 세를 더해 앞으로도 열북들의 실전 투자에 도움이 되는 정보를 더욱 열심히! 취재해서 전하겠다고 다시 한번 다짐해보죠. 계속 많은 관심 부탁드립니다! ※ 해당 레터 전문을 확인하고 싶으신 분이 계시다면요? 아래 네이버 프리미엄 콘텐츠 링크를 확인하세요! 유료레터이지만 ‘네이버 프리미엄 콘텐츠’에서는 반드시 돈을 들이지 않아도 한 달에 3개씩 무료로 콘텐츠를 볼 수 있습니다.[3분기 섹터별 분석①] 미 소비 반등각!! (feat.섬유의복) 본 콘텐츠는 ㈜오사무인이 만드는 경제소식지 “오사무레터”의 8월 3일 목요일 유료발송분입니다. 아삼레터를 구독하면 월, 목요일 주 2회 뉴스레터를 우편함으로 보냅니다. (월 9,900원) [어썸레터 구독] [아삼 레터 구독자 전용 카카오 contents.premium.naver.com3분기 유망 섹터 외에도 미국 및 중국 시장 전망, 그리고 구독자 질문(이하)에 대한 답변이 빼곡히 구성되어 있습니다.요루북스 질문 목록! 1. 인도 주식 분할 매수는 어떻게 하나요?2. 자녀에게 증여한 후 신고를 하지 않았습니다. 어떡하죠 TT? 3. 광주 운남주공 왜 안 올라갈 줄 알았어요?그럼 이번 편지도 놓치지 마세요! 글 읽어주셔서 정말 감사합니다.아삼 레터가 궁금하다면?레터월 구독 바로가기(네이버 프리미엄 콘텐츠) 레터 연속 구독 바로가기(메일링 서비스) 실시간 주요 뉴스 공유(무료) 콘텐츠 요청&오썸과 소통하다아삼 레터가 궁금하다면?레터월 구독 바로가기(네이버 프리미엄 콘텐츠) 레터 연속 구독 바로가기(메일링 서비스) 실시간 주요 뉴스 공유(무료) 콘텐츠 요청&오썸과 소통하다아삼 레터가 궁금하다면?레터월 구독 바로가기(네이버 프리미엄 콘텐츠) 레터 연속 구독 바로가기(메일링 서비스) 실시간 주요 뉴스 공유(무료) 콘텐츠 요청&오썸과 소통하다